电子商务的内部送货转向第三方物流BIZ脚本翻转

最大的印度电子商务公司已经在内部搬运，损害了第三方物流（3PL）球员，并导致该行业的合并。根据ICICI Securities的一份报告，亚马逊，Flipkart和Meesho现在约占印度电子商务包裹量的82％。这迫使纯种物流运营商制定了新的方法来保持相关性。

高管和分析师说，随着Meesho的包裹量越来越多地通过其物流部门Valmo处理，而提高的收益率变得比在3PL公司追求市场份额更为重要。这家总部位于班加罗尔的在线零售商迎合了较小的城镇和价值意识的购物者，历史上一直与包括Delhivery，Ecom Express，Shadowfax和Xpressbees在内的物流提供商合作。现在，瓦尔莫（Valmo）充当聚合器，并允许卖方选择运输商来履行订单。

ICICI证券表示：“我们的频道检查表明，Meesho在2025年3月通过其圈养的ARM Valmo进行了约70％的货物路线，而2024年3月的货物则约为30％，而2023年3月5％。这表明对物流运营对水平平台的控制日益增长。”

Delhivery首席执行官Sahil Barua在该公司最近的收益电话会议上说，当前有超过100％的物流行业的利润池位于Delhivery中，强调了多少竞争对手仍在造成损失。他说，在4月的1,407亿卢比ECOM快车收购之后，可能会进一步合并。

“尽管连接处理了大量的Meesho批量，但对他人的影响可能更为重要。Delhivery已经开始专注于产量和探索诸如快速商务和超本地交付的细分市场。对于ECOM Express，主要客户包括Meesho，Amazon，ShipRocket和Nykaa。

Delhivery的策略

分析师说，Meesho不太可能将所有包裹量转移到其自己的网络上，这可能会给我带来一些定价能力。孟买的一位位于孟买的互联网分析师说：“ DeLhivery在25财年的电子商务发货中的杂物增长是由竞争对手推销的。

该公司的Express包裹收入和数量分别同比增长5％和2％。

巴鲁亚承认竞争对手的定价压力，但表示应该放松。他说：“从历史上看，Delhivery领导了这个行业的价格。去年是一个例外。”“竞争对手做出了定价决定以获得短期份额，我们认为这是不可持续的，因为他们暗示了负毛利率。”

JM财务分析师表示，由于Meesho的进一步转移量的范围有限，DeLhivery May的逆风在接下来的几个季度中消退，并且快速商务公司正在放缓扩张。

该报告指出：“管理层预计，随着ECOM快速收购，26财年的增长将在26财年恢复，保留了超过30％的销量。积极影响已经在4月和5月可见。”